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黄金交易提醒:通胀数据仍是美元走向命门,黄金关键支撑上移至1275

作者:现货黄金开户网 来源:www.foodsty.com 2019年04月30日 09:47 点击:
周一现货黄金窄幅震荡,现报1285.92美元,跌幅0.02%。

上周五尽管美国GDP数据大好,但是因通胀数据不佳,美元在触及近两年新高后快速回落,黄金则一度反弹至1290美元附近,但是止步于这一关键压力位。在有进一步的消息做推动前料黄金短线难以上破1290美元关口。日内关注美国PCE数据和欧元区一系列经济数据,同时本周三鲍威尔将会发表讲话,这也会为美元走向提供部分线索,进而影响黄金走向。

值得注意的是,日本东京证券交易所自4月27日至5月6日连休10天,其中扣除周末,有6个交易日休市;因此亚洲时段交投可能受到限制,但欧美经济数据的影响可能会有所增强。

美国GDP数据大好美元不涨反跌,关注美国通胀数据变化

上周五美国第一季度实际GDP年化季率初值录得3.2%,大幅好于预期的2.3%。数据公布后美元短线拉升至近两年高点但随后迅速回落并跌破98关口,受此影响,黄金出现先跌后涨的走势。

对此RJO期货高级市场策略师Bob Haberkorn表示,美元走低是使得黄金走强的重要因素,尽管GDP数据如此亮眼,但是美元的表现却不尽人意。

汇通网认为,美国GDP数据大幅好于预期,但是美元依然走弱的原因有两方面,一方面GDP数据大好主要受贸易和自2015年来未出售商品堆积的影响,这被市场视作是一个暂时性的因素,因此市场持谨慎立场;另一方面美国第一季度核心PCE物价指数年化季率初值为1.3%,较预期的1.4%小幅下滑,而前值为1.8%,暗示美国的通胀依旧疲软。

事实上GDP数据和PCE数据公布后,Fed Watch数据显示,2020年1月美联储降息的概率再次接近70%,而上一次降息预期达到这一水平是在美联储超预期鸽派且美国经济数据不及预期的情况下,凸显了市场对于美国通胀疲软的忧虑情绪。

因此日内密切关注美国3月PCE物价指数年率,如果数据不佳可能会加剧市场对于通胀放缓的忧虑,这可能会加强市场对于美联储降息的预期,推动黄金反弹。

目前市场对于这一数据的预期是美国3月PCE物价指数年率为1.6%。好于预期1.4%,但是核心PCE物价指数年率稍不及预期。汇通网认为,核心PCE和PCE出现分歧的原因是近期油价出现了大幅的上涨,由于核心PCE数据剔除了食品和能源的因素,因此核心PCE数据市场预期将略微走低,暗示市场认为美国通胀依旧疲软。

关注周三鲍威尔是否会下调超额准备金利率

除了关注美国通胀数据的变化,周三美联储将公布最新利率决议和美联储主席鲍威尔的新闻发布会。

此前汇通网提报道过,当前联邦基金利率距离利率区间上沿2.25%仅有一步之遥,这是自2008年金融危机以来联邦基金利率第二次有超过区间上限的可能。上一次出现类似情况时,美联储通胀上调超额准备金率20个基点而不是传统的25个基点以实现联邦基金利率回归区间上限下方。

鉴于有效联邦基金利率波动加剧,市场预计美联储将在4月30日至5月1日的会议上把超额准备金的利率再次下调5个基点。考虑到有效利率飙升的速度和波动性的上升,这种下调更有可能在5月份出现。因此市场将密切关注鲍威尔的表态,如果鲍威尔的讲话中有明确下调超额准备金利率的措辞这可能会使得美元有所回落,进一步提振黄金。

美元和黄金负相关关系减弱,黄金抗跌性增强

近期还有一个值得关注的变化,那就是黄金和美元的负相关性明显的减弱。因全球经济放缓的趋势越发的明显使得美元对于黄金避险买需的挤压作用明显减弱,这使得部分资金开始回流黄金,但是美国经济数据的持续向好也推动着美元持续走高,因此短时间出现了黄金和美元通胀的情况。

对此RBC财富管理公司董事总经理乔治·格罗表示,美元和黄金相关性减弱是由美国以外的黄金需求强劲所致。在最近的几个交易日中,黄金正试图在美元走强的环境中反弹。

盛宝银行品策略主管Ole Hansen则指出,尽管近期一系列负面新闻被抛向黄金,包括美元交易两年来的高点和好于预期的经济数据,美国2019年第一季度国内生产总值增长3.2%。

尽管如此,黄金仍然在其200日移动平均线上获得关键支撑位,这使得黄金具备了在短期内可能回升至1300美元的可能。

Hansen认为,目前已经看到了市场存在潜在的支撑,短时间而言市场卖压明显不足,黄金回落至1275美元下方可能性不大。黄金现在已经和持续走弱渐行渐远。

不过Hansen指出,目前对于黄金更大的威胁是美国的就业数据,相比之下美联储对于黄金的影响已经明显的减弱,因为市场普遍预期美联储将在一段时间内按兵不动,即使近期美国的经济数据好于预期。

美国经济向好料短时间限制黄金的反弹

尽管近期美元和黄金的相关性有所减弱,但是美元持续走高仍将对美元的涨势造成阻碍。从目前来看,美国经济的相对强劲和欧洲经济的持续疲软将会推动美元的进一步走高。

日内欧洲将公布工业和经济景气指数,同时还将公布欧元区消费者信心指数。从市场预期来看,市场均下调了预期,尤其是工业近期指数,市场预期将进一步下行至-2%,如果符合预期,将是该指数连续六个月走弱且,连续三个月位于负值区域,这将进一步打击欧洲的经济信心。

市场预期消费者信心指数将持平,但是依然处于负值水平,而相比较而言,上周五美国密歇根大学公布的消费者信心指数有所回升,这也将对欧元构成利空,进一步支撑美元。

市场调查

Kitco上周五发布的每周黄金调查显示,在针对华尔街专业人士的调查中,有18人参与了调查,有8人即44%认为本周黄金将会上涨,有6人即33%认为本周黄金将会下跌,4人即27%认为将会盘整。市场参与者中包括黄金交易商,投行,期货交易员及技术分析师。

在针对普通投资者的调查中,有437人参与了调查,有239人,即55%认为本周黄金将上涨;有140人即32%认为本周黄金将会下跌,58人即13%认为黄金将会盘整。

技术分析

日线来看,上周黄金一度冲高至近半个月高点至1288.76美元,但是未能突破1290美元,短时间1290美元依然是一个关键的压力位,任何时候站上这个点位将测试1300美元,短时间上破的可能性不大,但是一旦站上预示着下跌楔形完成,黄金料出现一波快速反弹。反之如果黄金持续承压于1290至1300区间,黄金仍有下行的空间。

同时近期还需要近期关注1275美元关键支撑位,这是200日均线所在的位置。尤其上周黄金短时间出现了较为明显的反弹,短时间可能会出现一些抛售的压力,这可能会使得黄金出现部分调整。

后市前瞻

假期提醒:日本东京证券交易所自4月27日至5月6日连休10天,其中扣除周末,有6个交易日休市

① 16:00 英国央行行长卡尼发表讲话★★;

② 17:00 欧元区4月经济景气指数★★;

③ 20:30 美国3月核心PCE物价指数年率★★★★;

④ 20:30 美国3月个人支出月率★★★★

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