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黄金交易提醒:欧银纪要或放鸽,PMI数据扎堆公布黄金或选择方向

作者:现货黄金开户网 来源:www.foodsty.com 2019年05月23日 10:15 点击:
周四(5月23日)现货黄金窄幅震荡,现报1273.89美元,涨幅0.04%。

早些时候因美联储4月份货币政策会议纪要维持相对较为中性,令预期美联储将放鸽的市场感到失望,美元微涨,黄金小幅下跌。不过因国际贸易的担忧情绪犹存,美股三大股指均出现下跌,黄金仍受到部分支撑。但是总体而言,市场近期对于黄金的买需明显下降,随着美联储维持立场不变,市场将更多的从经济数据中寻找线索。

日内数据事件密集,除了欧美均公布PMI数据外,还需关注欧洲央行的货币政策会议纪要。此外,从23日开始到26日,欧洲还将举行议会选举,市场的不确定性将会增加。此外部分美联储官员还将发表讲话,市场也应保持关注。


美联储维持中性立场,市场将从经济数据中进一步寻找线索


北京时间周四凌晨公布的美联储4月份货币政策会议纪要维持相对较为中性的基调。此前市场对鸽派美联储有所期待,但美联储的中性观望基调让市场略有失望。

美联储在本次纪要内容中强调,耐心的做法在一段时间内是合适的,一段时间内利率不会做任何变动,即使经济状况有所改善。美联储官员们认为,美国经济仍然面临下行风险,但许多美联储官员认为通胀下降可能是暂时的。纪要还显示,美联储官员认为经济前景面临的一些风险已经所有缓解,包括全球经济、英国脱欧等。一些政策制定者表示,如果经济发展一如预期,货币政策可能需要收紧,这使得美元获得部分支撑,令金价微跌。

不过总体而言黄金的跌幅有限且仍持稳于1270美元上方。对此BMO基础和贵金属衍生品交易主管Tai Wong表示,美联储的表态没有什么亮点,但是也没有多少是意料之中的。不过这次美联储会议纪要刚好是在国际贸易紧张局势的背景下公布的,因此预计下一次会议上,美联储将会持更为谨慎的立场。


汇通网认为,自年初美联储表示2019年将停止加息以来,该联储一直持中性的立场,且近期这种趋势越发的明显。同时周四公布的会议纪要也未提及关税和贸易摩擦对于美国经济的影响,更没有对降息的问题做出任何的阐述,因此市场短时间很难从美联储寻找到有效的信息。因此短时间市场的焦点仍将转向国际贸易局势以及美国经济前景的展望。

国际贸易局势令美股下跌,对金价构成支撑,后市关注美元走向


另一个对黄金构成支撑的因素是美国三大股指均出现了小幅的下跌。因国际贸易的担忧情绪,美国三大股指都有所回落,这限制了黄金的跌幅。

但是从追踪市场风险情绪的恐慌指数来看,该指数仍处于持续走低的过程中,暗示市场的风险偏好仍比较明显,且市场对当前的贸易局势已经有所消化。因此即使近期股市存在进一步的回调,料对黄金的提振作用也相对有限。

同时近期美元仍总体强势,尽管周三一度小幅跌破98关口,随后便迅速收回,因美国经济相对强劲使得美元挤压了黄金的避险买需。因此即使因贸易局势提振了市场的避险情绪,料资金将更多的流向美元,这也将限制黄金的涨幅。

因此短时间市场仍需密切关注美元的走向,如果美元持续走高,将会对金价构成进一步的打压。

不过市场人士指出,美国商品期货交易委员会最新公布的数据显示,投机客在最近一周削减美元净多仓至约六周来最低水准;截至5月14日当周,美元净多仓为335.8亿美元,之前一周是380.8亿美元。BK Asset Management外汇策略执行董事Kathy Lien表示,如果只有美国经济数据疲弱,投资者会感到担忧,但加上贸易紧张情势后,投资者需要警惕未来三到六个月进一步放缓。

黄金走向和持仓变化的相关性增强


美国商品期货委员会数据显示,截止5月22日黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量为738.81吨,较上一交易日减少0.88吨。同时今年以来黄金持有量下降了近7%,表明投资者对黄金的兴趣减弱。

本月到目前为止美元黄金价格下跌0.5%,投资者对黄金ETF的兴趣正在进一步缩小,纽约上市的5只最大的黄金支持信托基金已经清算了1.5%以上。

在过去5年中,美国5大黄金交易所买卖基金的规模与基期为12个月的黄金价格呈现强烈的正相关关系,超过0.81,好于前5年的+0.70相关性以及再之前5年+0.69的相关性,因此近期黄金走势对于持仓变化反应更为灵敏。因此需密切关注市场情绪的变化。

不过福布斯的分析人士表示,尽管SPDR Gold ETF自2016年以来经历了最大的资金流出,仅在5月的第一周就流出超过9.26亿美元。但是目前状况似乎有些好转,因为截至上周,净流入量为1.2亿美元,好于前一周流出的3.03亿美元。


欧洲黄金买需滞缓,英国黄金买需大增,关注脱欧局势进展


汇通网此前提到,因欧洲经济政治的不确定性,欧洲黄金市场一直是资金净流入地,同时此前汇通网也曾报道过,欧洲黄金ETF在2月时创下历史新高,暗示欧洲黄金市场受追捧,这对金价构成了支撑。

不过最新的数据显示,排名前5位的欧洲上市黄金ETF在2019年5月持平,仅增加0.5吨至663吨。暗示欧洲市场对于黄金买需已经明显下降。

但是数据显示,在3月和4月的时候有大量来自英国的资金流入了黄金市场,因该国在脱欧问题陷入了僵局,加上近期英镑大跌,因此大量的资金开始流入黄金。


因此近期脱欧局势的紧张也将会对金价产生直接的影响。

从目前来看,此前特雷莎提出的新脱欧提议非但为期获得喘息的机会,反而引火烧身,引发了要求她辞职的呼声。而随着5月22日英国著名脱欧派利德索姆从首相特雷莎·梅的政府辞职,使首相面临越来越大的压力。

市场人士称,特雷莎的最新提议激怒了反对第二次公投的欧洲怀疑论者,对于那些希望让公众有更多发言权、希望彻底阻止英国退欧的人来说,这一提议还远远不够。因此这反而招致了更多的批评。一位与内阁关系密切的消息人士表示,就连她的一些部长也对这一提议提出了批评,并解释称他们觉得这些让步远远超出了他们在周二会议上达成的协议。

据悉更多的保守派议员向1922年委员会递交了信件,要求对梅进行不信任投票。1922年委员会是一个可以决定政党领袖成败的保守派组织。

分析人士认为英国无协议脱欧的可能性正在上升,这可能会促使更多的投资者将目光转向黄金等避险资产,因此这可能会使得黄金获得部分支撑。

后市前瞻


① 14:00 德国第一季度未季调GDP年率
② 15:15 法国5月制造业PMI
③ 15:30 德国5月制造业PMI
④ 16:00 欧元区5月制造业PMI、德国5月IFO商业景气指数

日内欧洲数据密集,除了三大PMI数据之外,德国的两个数据也尤其重要。近期美元已经在98附近涨势受阻,如果日内数据好于预期,美元可能会顺势跌回98关口下方,并提振欧元和黄金。

但是需注意的是由于近期欧洲经济政治的不确定性,IFO商业景气指数很有可能会意外回落,这往往会导致欧元出现快速的回落。

同时PMI数据中尤其需要关注德国的PMI数据,因目前该数据仍处于45下方,暗示德国的制造业依旧非常疲软。有消息称日内德国总理默克尔将会与图斯克进行会面,市场也可以适当关注。

⑤ 16:30 英国4月季调后零售销售月率
日内还需要关注英国的经济数据。近期英国数据总体较好,但是因脱欧前景的不确定性,对英镑的提振作用有限。一旦经济数据中出现负面因素往往会被市场所放大,比如此前英国失业率数据较好,但是薪资数据不及预期,对英镑构成了压力。

⑥ 19:30 欧洲央行公布4月货币政策会议纪要
目前市场的普遍预期是欧洲央行行长德拉基将会释放“鸽派”的言论。如果符合预期可能会打压欧元提振美元。

⑦ 20:30 美国至5月18日当周初请失业金人数
⑧ 21:45 美国5月Markit制造业及服务业PMI
⑨ 22:00 美国4月新屋销售总数年化
⑩ 次日01:00 美联储卡普兰、戴利等官员参加讨论会
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